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三季报预热 结构行情延续

2019-10-29 17:55:05 点击:3704

假日过后,股指迎来了连续三天,再次见证了a股国庆红色的魅力。周二,在国庆期间外围股市普遍下跌的格局下,a股出人意料地涨了一个强劲的红色,支撑了银行和大量消费的盘面。周三,在银行走强后,成长型企业市场下午收红,推动科技股复苏和反弹。昨天,成长型企业市场领先,成长型企业市场50率先反击,带动个股整体红色复苏。然而,在中美第13次谈判时,市场总量可以维持在4000亿英镑的整合水平,这表明市场对修复的信心仍然不足,所有人都在等待靴子落地。

10月8日,中国物流与采购联合会(China Federation of Logistics and Purchasing)发布的数据显示,2019年9月全球制造业pmi较上月下降0.6个百分点,至48.7%,连续3个月低于50%。其中,欧美经济增长不同程度放缓,而亚洲经济增长相对稳定。具体来说,9月份美国制造业采购经理人指数为47.8%,为2009年6月以来的最低水平。欧元区9月制造业采购经理人指数为45.7%,为2012年10月以来的最低水平。9月份,中国制造业采购经理人指数为49.8%,连续5个月低于繁荣-萧条线,但环比上升0.3%。也许这也是a股敢于走出独立市场的主要原因。

从货币释放的角度来看,欧洲央行在选择降息以缓解经济压力后,将于11月1日正式重启量化宽松。然而,美联储连续降息后,经济下行压力加大。10月9日,美联储主席鲍威尔(Powell)表示,美联储将扩大资产负债表,但这并不意味着重启量化宽松。新一轮宽松已经在进行中,在中国人民银行自今年以来三次降息后,多边基金利率保持在3.3%不变,这意味着降息周期进一步放缓。相反,采用低利率逐步降低利率。例如,一年期报价第一次下调10个基点,第二次下调5个基础设施项目。基于中美之间相对保守的立场,市场的关键是关注欧洲央行在11月恢复量化宽松后的表现。

10月9日,中国证监会主席易惠曼在深圳进行了调查。市委书记说:“我希望中国证监会加强对深圳资本市场发展的支持和引导,加快完善创业板上市、再融资和并购重组制度,推进注册制度改革,促进与港澳金融市场的互联互通。”科创董事会成立已经三个月了。在高价格、不考虑市盈率、创业板或试行注册制度改革的背景下,那些市盈率低20倍的旧创业板股票会有什么感受?当然,这一改革的进展仍需要时间来检验,但应该指出,一些领先的工业企业已经从创业板市场中脱颖而出。昨日,创业板50指数成为反弹最多的指数。例如,泰格医药和康泰生物的交易限额再创新高,而兰斯科技和新威通信的交易限额则是消费电子行业的领先者。从个人角度来看,创业板登记制度的真正实施,就像科技创新局(Scientific and technology Innovation Board)首次上市的前半个月一样,可能会受到短期资本游戏的影响,但更深远的影响是创业板垃圾股的清理,让高质量的企业可以上一层楼。

昨日,第三季度数据开始时,阿难名列榜首,前三季度收入为7.89亿英镑,同比下降7.94%。昨日开盘走低,收盘下跌2.22%。然而,第三季度盈利预测的表现非常引人注目。统计数据显示,截至9日,两市已有521家公司发布了第三季度的预测,其中137家已被预测,8家继续盈利,42家弥补了赤字,50家略有增加。业绩良好的公司总数为237家,约占45.5%。在昨日的涨幅列表中,天顺股价连续三个板块领涨,创维数据、星徽精密、云南城市投资、韩电股等业绩预增股均有所上涨。由于这三份季度报告都将在10月31日公布,从目前公布的比例来看,盈亏将在50%至50%之间,这意味着10月将是又一场排雷战。

上市公司公布的结果都是累积的数据,如三季度报告,即过去三个季度的结果之和,并将增长率与去年同期进行比较。因此,对于投资者来说,在业绩投机中应注意几个关键点:

1.如果股价分阶段大幅上涨,即使宣布的业绩继续上涨,其业绩也将难以大幅表现。如果是平地或瀑布,那就是一个需要防范的雷区。

2.如果一家公司上半年盈利良好,即使第三季度的单个季度业绩持平,其整体业绩也在上升。然而,这种表现很难表现出来,有必要按月比较第三季度和第二季度。

3.以新基础设施为代表的科技股仍然是炒作的主流。在谈到第三季度的业绩时,他们将继续与当前的炒作概念融合,他们的表现将超出预期。

在中美第十三次谈判之前,美国商务部已经将28家中国企业列入实体名单,这实际上干涉了中美之间的谈判进程。今年6月30日,商务部发布了《外商投资准入特别管理办法(负面清单)(2019年版)》,但该具体清单尚未公布。也许负面清单也会在谈判结束时公布。3000点的拔河比赛将会一次又一次地重复。无论是科学创新委员会还是成长型企业市场,注册制度的改革都旨在实现价值回报和以增长为重点。在关注第三季度业绩上涨机会的同时,以科技和消费为主的白马股票(white horse stock)仍是公共基金投机的目标,未来只会呈现结构性市场。

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